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Metrovacesa continuará creciendo mediante la compra de otras sociedades europeas una vez que la compañía digiera la adquisición de la patrimonialista francesa Gecina anunciada hoy, con la que ya se convierte en el primer grupo inmobiliario de Europa continental.

“No sabemos vivir sin crecer rentablemente, por lo que seguiremos creciendo en otros países cuando estemos seguros y hayamos acabado de hacer los deberes de esta operación”, avanzó el presidente de Metrovacesa, Joaquín Rivero, a través de video conferencia desde París.

Entre dichos deberes, destaca la ejecución de la oferta pública de adquisición de acciones (OPA) lanzada sobre el 70% de Gecina y la reducción del endeudamiento de 5.700 millones de euros (equivalente al 73% del valor neto de sus activos) que acumulará la inmobiliaria en caso de que todos los accionistas de la francesa acudan a esta oferta.

Con este fin, Metrovacesa realizará una ampliación de capital por importe de 800 millones de euros, a la que sus actuales accionistas aportarán 320 millones, y desinvertirá en activos no estratégicos por importe de entre 600 y 800 millones más.

Además, la compañía no descarta vender a terceros parte del capital de Gecina que consigan con la OPA, dado que su objetivo último no es lograr la totalidad del capital de la gala, sino controlar en torno a un 60%, con el fin de mantener un ‘free-float’ de al menos un 40%.

Metrovacesa no considera cara su oferta por la patrimonialista francesa, la misma que la aceptada por los dos socios de referencia por el 30% ya adquirido. En su opinión, “se ajusta al valor de la empresa, no a su precio de mercado”, y a su apuesta por poder revalorizar y elevar la rentabilidad de la compañía.

Entre las bonanzas de la operación, Rivero y el director de Estrategia de Metrovacesa, Enrique García, enumeraron el potencial de crecimiento de la cartera de activos de Gecina y el hecho de que permite al grupo posicionarse en el mercado de rentas francés, “más rentable que el español” y con un régimen fiscal más favorable.

Asimismo, subrayaron que, en virtud de la operación, Metrovacesa asegura su flujo de ingresos futuros, porque el alquiler elevará hasta el 83% su peso en el conjunto del negocio, en detrimento de la promoción de vivienda, que descenderá desde el 40% al 16%.

En concreto, la compra permitirá duplicar los ingresos totales de Metrovacesa hasta alcanzar 1.428 millones de euros, según los datos proforma de 2004, y cuadruplicar aquellos provenientes de alquileres hasta los 676 millones.

NUEVO NEGOCIO DE ALQUILER DE VIVIENDAS.

Además, Metrovacesa intensifica su diversificación, tanto geográfica como de producto, dado que entrará en el negocio de alquiler de viviendas (Gecina gestiona la renta de 17.000 pisos en París), que no descarta emprender también en España “una vez que esta actividad ofrezca mayor rentabilidad”.

Según esbozó del Rivero, los planes de la sociedad española no pasan por la fusión de la francesa, sino por que mantenga su independencia de gestión, pero dinamizándola con una mayor rotación de activos. Las dos inmobiliarias mantendrán su actual política de dividendos.

Metrovacesa podía contar ya con cuatro puestos en el consejo de la francesa en virtud del 30% adquirido, pero considera más prudente posponer la entrada en este máximo órgano hasta la conclusión de la OPA, previsto para el próximo mes de mayo. El plazo de aceptación arrancará el próximo miércoles, día 23.