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El consejo de administración de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) autorizó hoy la oferta pública de adquisición (OPA) presentada sobre el 100% de Aldeasa por el grupo italiano Autogrill a través de la sociedad Retail Airport Finance a un precio de 33 euros por acción.

De la oferta se excluye el 34,58% del capital de Aldeasa en manos de Altadis, accionista mayoritario de la compañía, que actúa concertadamente con Autogrill. La efectividad de la operación no está condicionada a la adquisición de ningún porcentaje mínimo de acciones de Aldeasa.

En garantía de la operación, se ha presentado un aval por la valoración de Autogrill sobre Aldeasa, de 693 millones de euros, otorgado por parte del banco de inversiones Calyon. El plazo de aceptación de la oferta será de un mes a contar desde la publicación del primer anuncio con los datos básicos de la misma.

Esta oferta tiene la consideración de competidora al haber sido registradas con anterioridad otras dos OPAs sobre Aldeasa, formuladas por la entidad Gestión de Explotaciones Aeroportuarias (GEA), compuesta por las sociedades Mercapital, Omega Capital y Corporación Financiera Alba, a un precio de 29 euros por acción, y por el fondo de capital riesto Advent a través de las sociedades Dufry Holding AG y Dufry Investment AG a un precio de 31 euros por título.

En este contexto, se impondrá la nueva regulación sobre ofertas competidoras, que desde que se aprobó el 11 de abril de 2003 todavía no se había llevado a la práctica, ya que en ninguna de las operaciones de compra realizadas desde entonces ha surgido otra oferta competidora.

SOBRES CERRADOS.

Una vez que se inicie el plazo de aceptación de la oferta de Autogrill se abre un período de subasta. Pasados cinco días desde entonces, todos los oferentes pueden presentar en sobre cerrado una mejora del precio o el valor de la contraprestación que ofrezca la mejor de las ofertas competitivas o extender la oferta inicial a un número de valores superior al máximo de las competidoras.

En este supuesto, cualquier oferta que se presente debe elevar el precio, ya que la primera de las ofertas lanzada, la de GEA, se realizó sobre la totalidad de las acciones de Aldeasa. Si la oferta está condicionada a la aceptación por un número mayor de valores que la condición expresada en la mejor de las competidoras no se considerará que se ha producido mejora.

Cuando la CNMV reciba las nuevas ofertas, suspenderá de forma cautelar la negociación de los valores afectados y no más tarde del día hábil siguiente a efectos bursátiles a aquel en que se acuerde la suspensión de cotización, el organismo supervisor abrirá los sobres y comunicará sus condiciones a todos los oferentes y al mercado mediante hecho relevante. Además, indicará qué ofertas modificadas serán tramitadas por reunir los requisitos establecidos y la compañía volverá a cotizar.