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El consejo de administración de Gestión de Explotaciones Aeroportuarias (GEA) ha decidido abandonar la pugna abierta por Aldeasa y retirar la oferta de compra presentada para hacerse con el control del grupo de retail aeroportuario, informó hoy la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). GEA desiste después de que el consejo de Aldeasa anunciase que considera “adecuada” la oferta del grupo italiano Autogrill.

GEA, controlada por las firmas de inversión Mercapital, Omega Capital y Corporación Financiera Alba, renuncia así a mejorar su oferta pública de adquisición (OPA) presentada sobre el 100% del capital de Aldeasa a un precio de 29 euros por acción, para lo que disponía de un plazo que expiraba el próximo 21 de marzo.

GEA justificó su decisión de desistir en que las otras dos ofertas lanzadas sobre Aldeasa, con mejores condiciones económicas, “están sustentadas por empresas –Dufry y Autogrill– que operan en el mismo sector que Aldeasa y que, cabe suponer, habrán considerado sinergias de difícil obtención por parte de GEA”.

Paralelamente, GEA identificó la pretensión de Aeropuertos Españoles y Navegación Aérea (AENA) de modificar las condiciones de concesión de las tiendas de Aldeasa como “acontecimientos difícilmente evaluables, conocidos recientemente, y que por tanto no pudieron ser considerados por GEA ni en la elaboración de la oferta ni en el modelo de negocio”.

Asimismo, GEA explicó que la pretensión de su oferta consistía en adquirir una “participación significativa, que se situó en el 80%, que permitiera el esquema de consolidación previsto por la sociedad”, mientras que las ofertas de Advent y Autogrill “han rebajado o eliminado este límite, por lo que de seguirse esta línea podría alterarse radicalmente la estructura planteada para la operación por GEA”.

AUTOGRILL, OFERTA “ADECUADA”

Por el momento, siguen adelante las otras dos ofertas lanzadas sobre Aldeasa, la del fondo de capital riesgo Advent –a través de Dufry Holding AG y Dufry Investment AG– a un precio de 31 euros por acción y la del grupo Autogrill –a través de Retail Airport Finance– de 33 euros por título. Autogrill acude a la operación de forma concertada con Altadis, accionista mayoritario de Aldeasa con el 34,5% del capital.

El consejo de administración de Aldeasa, reunido ayer, decidió considerar “adecuados” los términos de la oferta de compra presentada por Autogrill. “La contraprestación ofrecida –de 33 euros por acción– es adecuada desde el punto de vista financiero para los accionistas de la sociedad”, informó el grupo en un comunicado remitido a la CNMV. Aldeasa había considerado “no adecuados” con anterioridad los términos de las OPA presentadas por GEA y Advent.

Paralelamente, el grupo de tiendas aeroportuarias mostró su “preocupación” por el hecho de que Autogrill, controlado por la familia Benetton, “no haya concretado plan de actuación alguno en relación con el personal de la sociedad y su grupo”. Un reproche que el consejo de Aldeasa también había incluido en los informes de valoración de las OPA de GEA y Advent.

El plazo de aceptación de las dos ofertas aún vigentes se extiende hasta el 14 de abril. Las dos sociedades oferentes pueden ahora presentar mejoras en las condiciones de su oferta, unas modificaciones de los términos de las OPA que deberán formularse en sobre cerrado hasta el próximo día 21 de marzo en el registro de la CNMV.

La modificación de las condiciones de las ofertas deben cumplir unos “requisitos mínimos”. En este sentido, la CNMV explicó que la OPA deberá elevar el mayor precio hasta ahora formulado –los 33 euros por título ofrecidos por Autogrill–, al tiempo que deberá extenderse al 100% del capital de Aldeasa y no podrá estar sujeta a la adquisición de ningún número mínimo de acciones “ni a cualquier otra condición”.